SK가스 살까 말까

살까말까 SK가스 2025년 6월 22일

SK가스

📊 기본 현황

• 현재가: 약 244,000 KRW (6월 20일 기준)
• 시가총액: 약 2.2 조 KRW 
• 52주 범위: 최저 165,200 KRW – 최고 265,000 KRW

🔍 밸류에이션

• P/E (TTM): 약 8.9배
• P/B: ca. 0.9배
• 배당수익률: 약 3.3% (현금배당)

→ 산업 전반 및 KOSPI 대비 저평가 구간에 속하며, 안정적 수익성과 배당에 기대가 걸림.

📈 실적 흐름

• 매출 (2024): 7.1 ‑ 7.2 조 KRW (+1–1.5% YoY) 
• 영업이익 또는 순이익: 약 246 0억 KRW (순이익)
• 영업이익률: ca. 3.4%, 총마진 8.9% 
• 분기 기준 1분기 EPS는 9,749 KRW로 전년 동기(2,261) 대비 큰 폭 개선

→ 수익성 회복 중이나, 매출 정체 속 이익률 개선이 이끌고 있음.

🏦 재무 리스크

• 부채 비중: 총부채 약 3.87 조 KRW, 순차입금 약 2.8 조 KRW
• 순부채/자기자본: 차입금 비중 높아 재무부담 존재

→ 높은 차입 의존은 금리 상승기나 투자 확대 시 리스크로 작용 가능.

📅 애널리스트 시선

• 평균 목표주가: 277,500–278,300 KRW (상승 여력 약 14%) 
• 변동 범위: 최저 232,300 KRW ~ 최고 315,000 KRW 

→ 목표가 상향 추세, 강세 전망 다수.

⚙️ 모멘텀 & 변동성

• 최근 1년 주가 상승률: +35–37%
• 베타: 매우 낮음 (~0.1‑0.4) → 시장 변동성 대비 안정적 

→ 방어적 성향의 자산으로 분류 가능.

✅ 투자 시사점

강점:

• 저평가된 밸류에이션, 안정적 현금흐름과 배당
• 최근 이익 회복 및 목표가 상향 경향

리스크:

• 높은 차입 비중으로 금리 및 재무 리스크 존재
• 글로벌 에너지가격 변동 및 정책 리스크

검토 포인트:

• 금리 및 부채 부담 변화
• 에너지 시장 및 LPG 수요 추이
• SK그룹 재편이나 지분 구조 변화 모니터링

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✅ 결론

SK가스는 저평가와 배당 수익 측면에서 매력적이지만, 부채 비중과 수익정체 리스크를 감안해야 함. 중기적으로 14% 상승 여력이 있다는 애널리스트 컨센서스를 고려하면, 안정성과 수익을 함께 추구하는 투자자에게 적합한 종목입니다. 다만, 포트폴리오 내 부채 부담과 금리 환경 등을 함께 고려하는 것이 중요합니다.