살까 말까 휴스틸

 

🏢 기업 개요 & 사업 포트폴리오

• 1967년 설립, 1973년 코스피 상장된 강관 전문 기업입니다.
• 탄소강관(당진·대불)과 스테인리스 강관(대구)을 주력 생산하며, OCTG, 구조용 강관, 전선관 등 다양한 용도에 공급합니다 .
• 최근 군산 제2국가산업단지에서 대구경 강관공장을 신설하였으며, 친환경·그린에너지 산업(해상풍력, CCUS 등) 중심의 수요 확대를 노리고 있습니다 .

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📈 최근 실적 & 업계 동향

• 2025년 1분기 실적:
  • 매출액 9.4% 감소
  • 영업이익 및 순이익 적자 전환 .
• 원인:
  • 국내 강관 업계 설비 과잉, 원자재 가격 상승, 수요 둔화로 수익성 악화 .
• 모멘텀:
  • 해상풍력, CCUS, 청정에너지 확대 흐름에 따라 대구경 강관 수요 증가 기대 .

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🔍 Valuation & 재무지표

• PER: 약 12.712.8배, 동종업종(코스피 금속 PER 22.931.5배) 대비 저평가 .
• PBR: 약 0.25배 → 장부가 대비 저평가, 안전마진 있음 .
• 배당수익률: 현금배당수익률 2.95~2.97%로 중견급 배당주로 평가 .
• ROE 및 ROA: ROE 2.1%, 최근 급락했던 수익성 회복 중. 2022년 고수익 이후 2024년 다시 높은 수익성 확보 .
• 부채비율: 2024년 27.8%로 안정적 수준 유지 .

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📉 성장성 & 수익성 추이

항목202220232024

매출액 연증가율	+67%	–25.8%	–5.5%
영업이익 증가율	+357%	–57%	–86%
순이익 증가율	+498%	–68%	–69%

 

• 2022년 초대형 실적 후, 2023~24년 수요 부진 및 수익성 악화로 부진 지속.

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📌 투자 포인트 & 리스크 정리

✅ 긍정 요인

• PER·PBR 등 평가 지표 저평가 상태
• 안정적인 배당 제공
• 그린에너지 관련 신사업 기대 (해상풍력, CCUS)

⚠️ 리스크 요인

• 단기 수익성 부진 지속 (실적 적자 및 매출 정체)
• 원자재 가격·글로벌 수요 영향 큰 경기 민감주
• 신규 공장 투자 부담, 자금 소모 가능성

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💡 투자 전략 관점

• 가치주 접근: 밸류에이션(12배 PER, 0.25배 PBR 등) 매력 있으나, 실적 회복 여부가 관건.
• 중장기 모멘텀: 친환경 에너지 시장 확장 시 실적 개선 기대.
• 단기 대응 전략: 실적 반등 또는 업계 수요 회복 징후가 확인되면 매수 고려, 반대 시 손절 구간 설정 필요.

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🔔 참고 사항

• 애널리스트 의견: 2023년 "PER 1.9배로 저평가된 북미 에너지강관 수혜주" 라는 평가도 있었으나, 목표주가 등 구체 정보는 부족 .
• 전문가추천: 일부 전문가들은 2025년 5월 기준 매수가 4,990원, 목표가 5,500원 제시 .

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✅ 결론

휴스틸은 밸류에이션 매력이 분명한 코스피 강관 부문 대표 주로, 배당수익률도 준수합니다. 다만, 실적 회복 여부와 원자재·경기 변수가 중요하며, 단기적으로는 신중한 대응이 필요합니다. 중장기 성장 모멘텀이 확인될 때 분할 매수 전략 고려할만한 종목입니다.

투자 결정은 개인의 판단과 책임 하에 신중하게 이루어져야 합니다. 위에 제시된 정보는 참고 자료로만 활용하시기 바랍니다.